С каждым годом инфраструктура криптовалют расширяется и наращивает новые инструменты, позволяющие оперировать ими. Одним из таких являются ICO-проекты. Что это такое? Какие этапы включает? На эти и еще множество других вопросов вы сможете найти ответы в данном руководстве по ICO.
Что представляют собой первичные предложения монет (ICO)?
В экономической среде ICO-проекты сравнивают с IPO. Если в классической экономике IPO – это первичное предложение акций компаний, то в криптовалютной среде ICO представляет собой выпуск собственных монет, которые выступают аналогами акций, и их продажа инвесторам через биржи криптовалют.
Главной особенностью ICO является то, что они функционируют на основе технологии блокчейн. Это позволяет не только защитить активы от взломов и мошенников, но и существенно снизить затратную часть привлечения инвестиций. Например, если для проведения стандартного IPO на европейском рынке потребуется вложить около 200 тыс. долларов, то ICO требует от 10 до 20 тыс долларов стартовых вложений. При этом эффективность обоих методов эквивалента. Каждый из вариантов привлечения инвестиций может принести своему основателю десятки миллионов долларов.
ICO — краудфандинг для новичков
Еще одной важной особенностью, которая выделяет ICO-проекты на фоне IPO является то, что в случае криптовалютных привлечений наиболее часто в игру вступают молодые стартапы из сегмента инновационных технологий и решений. IPO, в свою очередь, более распространены среди влиятельных и известных игроков рынка.
О том, как запустить собственное ICO, можно прочесть в одной из наши статей.
Такая особенность современного краудфандинга определяет и структуру проведения ICO. Например, перед самим запуском проекта проводится пре-анонс.
1 шаг. Пре-анонс
Данный этап заключается в том, чтобы презентовать будущий проект в сообществах потенциальных инвесторов. Наиболее часто для этого используются такие криптовалютные форумы как Bitcoin Talk или Reddit. Основатели составляют небольшую описательную презентацию, где прописывают основные идеи будущей платформы или сервиса, перспективы для вкладчиков, полезность и т.д.
По завершению пре-анонса создатели проекта уже получают определенную обратную связь. Как правило, пользователи помогают выявить определенные неточности в бизнес-модели, более точно определить риски и т.д. На основе подобных комментариев осуществляется корректировка будущую маркетинговой стратегии, бизнес-модели и прочих нюансов. По завершению пре-анонса составляется конечная бизнес-модель и составляется оферта.
2 шаг. Оферта
Оферта – это конкретное предложение о сделки. Оно может отправляться как ограниченному, так и неограниченному кругу лиц в зависимости от стратегии, выбранной командой учредителей проекта. Кроме того, в оферте прописываются данные о желаемом объеме инвестиций, сроках реализации и т.д. Также определяется финансовый актив, реализуемый в рамках ICO. В криптовалютной среде в его роли выступают токены.
Токен – это аналог финансового актива, который может иметь различные значения. Например, один токен может приравниваться к 1 или 10 долларам должностных обязательств, праву голоса, 1 или 100 акциям компании. Какого-то конкретного эквивалентного значения для токенов не существует – каждый проект сам определяет то, в качестве чего будет выступать их токен.
После определения финансового актива в оферте прописываются права, которые будут присвоены монете. Например, в токены Эфириума носили только лишь спекулятивные черты, а DGD были не просто прикреплены золотовалютными резервами, но и предоставлял владельцам право предлагать собственные идеи по развитию проектов на обсуждение акционерами.
После составления оферты и выпуска ее в сеть компания-эмитет проекта начинает проводить PR- компанию.
3 шаг. PR-компания
В связи с тем, что наиболее часто игроками ICO-рынка являются молодые и малоизвестные компании, поэтому особый акцент делается именно на PR-компании. Для этих целей приглашаются специализированные агентства, которые продвигают проект на различных конференциях, встречах, митапах и т.д.
В классической экономике также существует схожий этап. Например, до запуска IPO проводятся Road Show. Данное мероприятие представляет собой серию встреч с инвесторами и специалистами-аналитиками. В случае ICO PR-компания длиться около месяца. При этом она направлена не на определенный круг крупных игроков, а на более широкое сообщество инвесторов.
По завершению PR-компании начинается сама продажа токенов.
4 шаг. Продажа монет
Существует 2 способа выпуска токенов:
- Первый подразумевает сбор определенной суммы, которая устанавливается офертой, и последующий выпуск токенов, которые распределяются между инвесторами пропорционально их вкладам.
- Второй способ не требует предварительных сборов средств. Токены выпускаются заранее и реализуются через крипто-биржи. Такая схема применяется и в классических IPO.
После сбора инвестиций и продажи токенов, учредители ICO начинают реализовывать обещанное инвесторам. В связи с тем, что рынок криптовалют и ICO в частности является довольно молодым, каких-либо определенных регуляторных механизмов, которые могли бы избавить инвесторов от рисков, не существует. Поэтому стоит немного осветить этот момент.
ICO-проекты: риски
Отсутствие регулирования криптовалютного рынка – это исключительно техническая проблема, ведь даже ведущие разработчики и специалисты не знают, как осуществлять регулирование процессов, проходящих внутри него. Соответственно, цифровая экономика с ее отсутствием централизованного регулятора, контакта между продавцом и покупателем имеет множество рисков.
Анализ криптовалютного рынка показывает, что в перспективе рост мошеннических проектов будет прогрессировать. Простота инвестирования и достаточно высокая перспективность ICO способствует увеличению количества инвесторов, которые вкладывают свои средства без предварительного DueD.
DueD как инструмент классической экономики представляет собой полный анализ объекта инвестирования и составление на его основе отчета. К сожалению, проведение подобных мероприятий доступно только квалифицированным инвесторам, ведь это требует немалых вложений и привлечения сторонних специалистов.
Сегодня существует множество компаний, которые специализируются на запусках ICO, ведут сотрудничество с рейтинговыми агентствами, которые самостоятельно проводят анализ проекта и выкладывают информацию в свободном доступе. Таким образом, инвесторы имеют возможность самостоятельно и без привлечения сторонних помощников оценить все риски и перспективы проекта.
Уже сегодня ICO-проекты набирают все большую популярность среди игроков классической экономики и потихоньку начинают интегрироваться в общепринятое правовое поле. Возможно, уже в ближайшем будущем можно будет вкладывать собственные средства в ICO с минимальными рисками.
